Как известно, в XIX в. банкноты возникали также в условиях конкуренции или олигополии: в то время существовала свобода банковской деятельности, когда некоторые или многие банки могли выпускать банкноты. Знаменитый спор сторонников свободы банковской деятельности со сторонниками центрального эмиссионного банка, составлявший сердцевину борьбы банковской школы с денежной школой, был не чем иным, как спором по вопросу, какие рыночные формы целесообразнее при создании банкнот.

Этот спор разрешился в пользу денежной школы и тем самым в пользу закрытой эмиссионной монополии, находящейся под надзором государства.

Жироденьги, или деньги на счетах, важнейшей формой которых сегодня являются текущие банковские счета, имеют, между прочим, то общее с банкнотой, что они создаются как при покупке золота в соответствии со второй денежной системой, так и при предоставлении банковских кредитов и ежедневно исчезают при их погашении.

Однако рыночная форма, в которой они поступают в обращение, является, как правило, иной, нежели в случае с банкнотой.

В этом заключается важная характерная черта современного денежного и банковского дела.